A pénzügyi szaknyelv nem azért nehéz, mert bonyolult — hanem mert senki nem magyarázza el az alapokat. Ez a szótár hetven fogalmat vesz sorra, mindegyiket egy-két mondatban. Nem hivatalos definíciók: úgy próbáljuk elmondani, ahogy egy ismerősnek magyaráznád.
Nem kell végigolvasni. Használd keresésre: ha egy szó megakaszt egy cikkben vagy egy videóban, keresd meg itt. A kapcsolódó fogalmaknál mindig ott a link a részletes cikkhez.
Alapfogalmak
Bruttó és nettó — a bruttó a levonások előtti, a nettó a levonások utáni összeg. A fizetésnél a bruttóból megy le az adó és a járulék; ami marad, az a nettó.
Infláció — az árak általános emelkedése. Ha 5%-os, akkor ugyanaz a bevásárlókosár egy év múlva 5%-kal többe kerül. Lásd: részletes cikk.
Reálhozam — a hozam az infláció levonása után. Ha 6%-ot kaptál, de az infláció 5% volt, a reálhozamod 1%. Ez az, ami tényleg számít.
Kamatos kamat — amikor a hozam is elkezd hozamot termelni. Ez a vagyonépítés motorja. Lásd: részletes cikk.
Likviditás — milyen gyorsan és mekkora veszteség nélkül tudsz pénzt csinálni egy eszközből. Lásd: részletes cikk.
Vésztartalék — 3-6 havi megélhetésnek megfelelő, azonnal hozzáférhető pénz váratlan helyzetekre. Lásd: részletes cikk.
Cash flow — pénzáramlás. Magánszemélynél: mennyi jön be és mennyi megy ki havonta. Cégnél: mennyi készpénz mozdul ténylegesen.
Eszköz és forrás — az eszköz az, amid van (készpénz, ingatlan, részvény), a forrás az, amiből ez származik: saját pénz vagy hitel.
Befektetési eszközök
Részvény — tulajdonrész egy cégben. Lásd: részletes cikk.
Kötvény — hitelt adsz egy államnak vagy cégnek, cserébe kamatot kapsz, és a futamidő végén visszakapod a tőkét.
Állampapír — az állam által kibocsátott kötvény. Magyarországon a lakossági megtakarítás egyik legelterjedtebb formája. Lásd: részletes cikk.
ETF — tőzsdén kereskedett alap. Egyetlen vásárlással több száz cég részvényét veszed meg. Lásd: részletes cikk.
Index — cégek egy meghatározott csoportjának összesített teljesítményét mérő mutató.
Index-alap — olyan alap, ami egyszerűen lemásolja egy index összetételét, nem válogat. Lásd: részletes cikk.
Befektetési alap — több befektető pénzét összegyűjtve fektet be, szakértői kezeléssel, díj ellenében.
Töredékrészvény — egy részvény tört része. Lehetővé teszi, hogy kis összeggel is vásárolj. Lásd: részletes cikk.
Nyersanyag — arany, olaj, gabona és társaik. Jellemzően nem termel jövedelmet, csak az ára változik.
Hozam és kockázat
Hozam — a befektetésen elért nyereség, jellemzően éves százalékban.
Volatilitás — az ár ingadozásának mértéke. Nem azonos a kockázattal. Lásd: részletes cikk.
Kockázat — a tartós tőkevesztés esélye.
Diverzifikáció — a pénz szétosztása több befektetés között, hogy egyetlen bukás ne vigye el az egészet. Lásd: részletes cikk.
Béta — mennyire mozog együtt egy befektetés a piaccal. A piac bétája 1. Lásd: részletes cikk.
Alfa — az a hozamrész, amit nem magyaráz meg a piaci mozgás.
Rendszerszintű kockázat — az egész piacot érintő kockázat (recesszió, kamatemelés), amit diverzifikációval nem lehet kivédeni.
Eszközallokáció — hogyan oszlik meg a pénzed a különböző eszközosztályok között. Lásd: részletes cikk.
Újrasúlyozás — az eredeti arányok visszaállítása, jellemzően évente egyszer.
Osztalék
Osztalék — a cég nyereségéből a tulajdonosoknak kifizetett rész. Lásd: részletes cikk.
Osztalékhozam — az éves osztalék az árfolyam százalékában. Lásd: részletes cikk.
Osztalékfizetési ráta — a nyereség hány százalékát fizeti ki a cég. Lásd: részletes cikk.
Ex-osztalék nap — az a nap, amelytől a részvény már osztalék nélkül forog. Lásd: részletes cikk.
Osztalék-újrabefektetés — a kapott osztalékból újra ugyanabból vásárolsz. Lásd: részletes cikk.
Felhalmozó (akkumuláló) ETF — az osztalékot automatikusan visszaforgatja az alapon belül, nem fizeti ki.
Osztalékfizető (disztribúciós) ETF — kifizeti neked az osztalékot.
Cégelemzés
Árbevétel — mennyit adott el összesen a cég, költségek levonása előtt.
Nettó nyereség — ami minden költség és adó levonása után marad.
EPS — egy részvényre jutó nyereség. Lásd: részletes cikk.
P/E mutató — az árfolyam osztva az egy részvényre jutó nyereséggel. Lásd: részletes cikk.
Piaci kapitalizáció — a részvények száma szorozva az árfolyammal: mennyit ér az egész cég. Lásd: részletes cikk.
EBITDA — nyereség kamat, adó és értékcsökkenés levonása előtt. Lásd: részletes cikk.
ROE — a saját tőke megtérülése. Lásd: részletes cikk.
ROA — az összes eszköz megtérülése.
Szabad pénzáramlás — a működésből származó készpénz a szükséges beruházások után. Lásd: részletes cikk.
Haszonkulcs — az árbevétel hány százaléka marad meg nyereségként.
Részvény-visszavásárlás — a cég megveszi a saját részvényeit, így kevesebb darab között oszlik el a nyereség.
Részvényfelaprózás — a cég több, olcsóbb darabra osztja a részvényeit. Az összérték nem változik.
Hígulás — új részvények kibocsátásakor a meglévő tulajdonrészed aránya csökken.
Kereskedés és megbízások
Bróker — a szolgáltató, akin keresztül értékpapírt veszel, és aki vezeti a számládat. Lásd: részletes cikk.
Spread — a legjobb vételi és eladási ár közötti különbség.
Piaci megbízás — azonnali vásárlás a legjobb elérhető áron. Lásd: részletes cikk.
Limitáras megbízás — csak az általad megadott áron vagy kedvezőbben teljesül.
Stop megbízás — akkor aktiválódik, ha az ár elér egy megadott szintet.
Bull piac — tartósan emelkedő piac.
Bear piac — tartósan csökkenő piac, jellemzően 20%-nál nagyobb esés.
Korrekció — kisebb, jellemzően 10% körüli visszaesés emelkedő trendben.
IPO — első nyilvános részvénykibocsátás, amikor egy cég tőzsdére lép.
Magyar adózás és számlák
TBSZ — tartós befektetési számla. Öt év után a hozam adómentes. Lásd: részletes cikk.
NYESZ — nyugdíj-előtakarékossági számla, 20%-os adójóváírással. Lásd: részletes cikk.
Önkéntes nyugdíjpénztár — hosszú távú megtakarítási forma, szintén 20%-os adójóváírással.
Egészségpénztár — egészségügyi kiadásokra és lakáshitel-törlesztésre is használható, adójóváírással. Lásd: részletes cikk.
Szja — személyi jövedelemadó, jelenleg 15%.
Szocho — szociális hozzájárulási adó, jelenleg 13%. Osztaléknál bizonyos esetekben fizetendő. Lásd: részletes cikk.
Kamatadó — a befektetési hozam után fizetendő szja köznyelvi neve.
W-8BEN — nyilatkozat, amivel amerikai értékpapíroknál csökkenthető a forrásadó.
EGT — Európai Gazdasági Térség. Az itteni tőzsdéken jegyzett részvények osztaléka mentesül a szocho alól.
Hitel és lakás
THM — teljes hiteldíj mutató. A hitel összes költségét mutatja éves százalékban, nem csak a kamatot.
JTM — jövedelemarányos törlesztőrészlet mutató. Azt korlátozza, a jövedelmed hány százaléka mehet törlesztésre.
Annuitás — olyan törlesztés, ahol a havi részlet végig azonos, de az elején több a kamat, később több a tőke.
Önerő — a vételár azon része, amit saját pénzből fizetsz.
Előtörlesztés — a hitel egy részének idő előtti visszafizetése.
Otthon Start — állami támogatású, kedvezményes kamatozású lakáshitel-konstrukció. Lásd: részletes cikk.
Devizafelár — az az árrés, amit a kártyakibocsátó a valós árfolyamra tesz. Lásd: részletes cikk.
DCC — dinamikus valutakonverzió: amikor a külföldi terminál forintban számol el. Jellemzően rossz üzlet.
Szemlélet és stratégia
FIRE — pénzügyi függetlenség és korai nyugdíjba vonulás. Lásd: részletes cikk.
Költségátlagolás (DCA) — fix összeg befektetése fix időközönként. Lásd: részletes cikk.
Passzív befektetés — a piaci átlag elfogadása, alacsony költséggel. Lásd: részletes cikk.
Aktív befektetés — kísérlet a piaci átlag felülteljesítésére.
Három kassza — a jövedelem felosztása költhető, megtakarítás és vésztartalék részre. Lásd: részletes cikk.
50/30/20 szabály — a jövedelem felosztása szükségletek, vágyak és megtakarítás között. Lásd: részletes cikk.
Értékcsapda — olcsónak látszó részvény, ami azért olcsó, mert romlik a cég.
Osztalékcsapda — magas osztalékhozam, ami valójában árfolyamzuhanásból ered.
Gyakori kérdések
Mi a különbség a volatilitás és a kockázat között? A volatilitás az ár ingadozásának mértéke, és a felfelé mozgást is méri. A kockázat a tartós tőkevesztés esélye. Egy hosszú távú befektetőnél az ingadozás csak akkor válik veszteséggé, ha rossz pillanatban kényszerül eladni.
Mit jelent a reálhozam? A hozamot az infláció levonása után. Ha 6%-ot kaptál és az infláció 5% volt, a reálhozamod 1% — ez az, ami a vásárlóerőd szempontjából ténylegesen számít.
Mi az a TBSZ? Tartós befektetési számla: olyan értékpapírszámla, amelyen öt év elteltével a hozam és az osztalék is adómentes. A magyar befektetés egyik legfontosabb eszköze.
Mi a különbség a felhalmozó és az osztalékfizető ETF között? A felhalmozó (akkumuláló) ETF az osztalékot automatikusan visszaforgatja az alapon belül, így nincs kifizetés és nincs azonnali adó. Az osztalékfizető (disztribúciós) kifizeti neked.
Egy mondatban
A pénzügyi szaknyelv nem azért létezik, hogy kizárjon — csak senki nem fordítja le. Ha egy szó megakaszt, keresd meg itt, és menj tovább. A megértés nem a szótártól jön, hanem attól, hogy nem hátrálsz meg az első ismeretlen szónál.
Ez a cikk tájékoztató jellegű, nem minősül pénzügyi, befektetési vagy adótanácsadásnak. A befektetés kockázattal jár, a tőkéd egy része vagy egésze elveszhet, és a múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli hozamokra. Az adózási szabályok változhatnak és egyéni körülményektől függenek — döntés előtt tájékozódj több forrásból, és szükség esetén fordulj szakértőhöz.